Pourquoi l’allocation dérive-t-elle ?
Si les actions progressent plus vite que les autres actifs, leur poids augmente mécaniquement. Un portefeuille initialement adapté peut ainsi devenir plus risqué sans aucune nouvelle décision de votre part.
Exemple
Une cible 60 / 40 devient 70 / 30
Allocation cible60 % / 40 %La répartition choisie au départ selon votre stratégie.
Après évolution70 % / 30 %La première poche a davantage progressé et pèse maintenant plus lourd.
RééquilibrageRevenir vers la ciblePar de nouveaux versements ou, si nécessaire, par des arbitrages.
Méthode simple
Utiliser d’abord les nouveaux versements
Lorsque c’est possible, orienter l’épargne nouvelle vers la partie devenue sous-pondérée peut rapprocher progressivement le portefeuille de sa cible sans vendre.
Pas d’hyperactivité
Une allocation n’a pas besoin d’être parfaite chaque jour
Rééquilibrer trop fréquemment peut multiplier les opérations, les frais et éventuellement les conséquences fiscales. Une vérification périodique ou lorsqu’un écart devient significatif est souvent plus simple à gérer.