III — Définir sa stratégie

Leçon 9

Déterminer son profil de risque

Un placement doit être compatible avec votre horizon, mais aussi avec votre capacité financière et psychologique à supporter une baisse.

Accepter le risque… en théorie et en pratique

Il est facile de se dire prêt à prendre des risques lorsque les marchés montent. La vraie question est plutôt : comment réagiriez-vous si votre placement perdait temporairement 20 % ou 30 % ?

Si une baisse importante vous pousse à vendre immédiatement, une stratégie très volatile risque d’être difficile à tenir, même si votre horizon est long.

Trois repères

Quel niveau de risque pouvez-vous supporter ?

Prudent Préserver avant tout Une baisse du capital est difficilement acceptable. La stabilité occupe une place importante.
Équilibré Accepter des variations Une partie du patrimoine peut fluctuer en contrepartie d’un potentiel de rendement supérieur.
Dynamique Supporter de fortes fluctuations Une baisse importante peut être acceptée sur un horizon long, avec un risque de perte en capital.

Ces catégories sont seulement des repères pédagogiques. Votre profil réel dépend de votre situation, de vos objectifs et de votre réaction face aux pertes.

Exemple

Que feriez-vous après une baisse de 25 % ?

Vous investissez 10 000 €. Quelques mois plus tard, votre portefeuille ne vaut plus que 7 500 €.

Réaction A « Je vends tout » La stratégie choisie était peut-être trop risquée pour votre tolérance réelle.
Réaction B « Je garde mon plan » Si l’objectif et l’horizon n’ont pas changé, vous semblez mieux tolérer cette volatilité.

Il n’existe pas de bonne réponse universelle : l’important est de construire une stratégie que vous serez capable de conserver lorsque les marchés deviennent difficiles.

Ne pas confondre

Vouloir du rendement ne signifie pas pouvoir prendre beaucoup de risque

Le niveau de risque ne dépend pas uniquement de votre tempérament. Un projet proche, une épargne de précaution insuffisante ou un besoin prochain de liquidités peuvent limiter le risque raisonnablement acceptable.

Votre stratégie doit donc rester cohérente avec votre objectif, votre horizon et votre situation financière.

À vous de jouer

Petit quiz

Quatre questions pour vérifier que l’essentiel est acquis.

1 Avoir un horizon de 20 ans signifie automatiquement que l’on doit choisir un profil dynamique.

2 Imaginer sa réaction face à une baisse de 20 % ou 30 % aide à évaluer sa tolérance au risque.

3 Un portefeuille de 10 000 € baisse de 25 %. Quelle est sa valeur après la baisse ?

4 Le profil de risque dépend uniquement de l’envie d’obtenir un rendement élevé.