III — Définir sa stratégie

Leçon 8

Comprendre son horizon de placement

L’horizon de placement correspond au temps qui vous sépare du moment où vous aurez besoin de votre argent. Cette durée influence directement le niveau de risque que vous pouvez raisonnablement accepter.

Le principe

Un placement adapté à un projet dans 20 ou 30 ans peut être totalement inadapté si vous devez récupérer votre argent dans 2 ans.

Plus l’échéance est proche, plus il est important de protéger le capital. Avec un horizon long, on dispose généralement de davantage de temps pour supporter les variations des marchés.

Trois horizons

Adapter le risque à la durée

Court terme 0 à 3 ans Priorité à la disponibilité et à la sécurité du capital.
Moyen terme 3 à 8 ans Le niveau de risque dépend fortement du projet et de la date à laquelle l’argent sera nécessaire.
Long terme 8 ans et + Une durée plus longue permet généralement d’accepter davantage de fluctuations, sans supprimer le risque.

Plus l’échéance approche → plus la sécurité du capital devient importante

Exemple

Le même épargnant, deux projets différents

Projet A Apport immobilier dans 2 ans Une forte baisse des marchés juste avant l’achat pourrait empêcher le projet. Une épargne sécurisée est donc généralement plus adaptée.
Projet B Retraite dans 30 ans L’horizon très long permet d’envisager une part plus importante d’actifs volatils, si le risque est accepté.

Le profil de la personne n’a pas changé : c’est l’objectif et sa date qui conduisent à traiter les deux sommes différemment.

Attention

Le temps réduit certains risques, il ne les supprime pas

Un horizon long ne garantit jamais un rendement positif. Les actions, l’immobilier, les SCPI ou les crypto-actifs peuvent perdre de la valeur.

L’horizon permet surtout de déterminer si vous disposez de suffisamment de temps pour supporter une baisse temporaire sans être obligé de vendre au mauvais moment.

À vous de jouer

Petit quiz

Quatre questions pour vérifier que l’essentiel est acquis.

1 L’horizon de placement correspond à la durée avant laquelle l’argent pourra être nécessaire.

2 Il est généralement pertinent de placer tout un apport immobilier nécessaire dans 2 ans sur un ETF actions.

3 Lequel de ces horizons permet généralement d’accepter davantage de volatilité ?

4 Investir à long terme supprime totalement le risque de perte.