Comprendre le scénario
Pourquoi emprunter pour investir augmente-t-il le risque ?
Le crédit impose des échéances connues alors que le rendement du placement reste incertain. Cette asymétrie crée un effet de levier : une performance favorable peut laisser un capital résiduel, mais une baisse peut obliger à financer les mensualités avec d’autres ressources.
Coût certain, rendement incertain
Les intérêts et l’assurance sont dus selon le contrat. Le rendement saisi n’est qu’une hypothèse et peut être négatif.
Risque de séquence
Une baisse au début du placement, combinée aux retraits mensuels, peut épuiser le capital plus vite qu’une moyenne annuelle ne le laisse penser.
Besoin de liquidité
Certains placements ne permettent pas des retraits mensuels immédiats ou sans frais. Le modèle suppose au contraire une liquidité parfaite.
Exemple mathématique
100 000 € sur 20 ans : crédit à 3 %, placement à 5 %
Avec une assurance annuelle de 0,30 % sur le capital initial et un rendement annuel effectif constant réparti chaque mois.
- Échéance totale mensuelle
- 579,60 €
- Intérêts du crédit
- 33 103,42 €
- Assurance totale
- 6 000,00 €
- Solde final théorique
- 30 126,47 €
Ce résultat particulièrement régulier ne reproduit pas le comportement d’un marché réel. Il ne tient compte ni des frais, ni de la fiscalité, ni d’une variation du rendement.
Questions fréquentes
Bien interpréter le résultat
Un rendement supérieur au taux du crédit garantit-il un gain ?
Non. Il faut tenir compte de l’assurance, des frais, de la fiscalité et surtout de l’ordre des performances. Une moyenne supérieure au taux du crédit ne garantit pas que le placement finance toutes les échéances.
Pourquoi l’assurance réduit-elle le solde final ?
Elle augmente chaque échéance prélevée sur le placement. L’outil la calcule sur le capital initial ; un contrat calculé sur le capital restant dû produirait un autre résultat.
Le crédit peut-il être refusé même si le scénario paraît positif ?
Oui. Le prêteur évalue la solvabilité, les revenus, les charges, le taux d’endettement, l’objet du financement et ses propres critères. Ce calcul ne constitue pas une offre de crédit.
Quels placements sont compatibles avec ce modèle ?
Aucun placement réel ne correspond parfaitement au modèle. Celui-ci suppose une valorisation mensuelle constante et des retraits toujours disponibles, sans délai, fiscalité ni frais.